Fusão em gás cria gigante de US$ 50 bi nos EUA

O grupo americano de energia EQT Corporation acertou a aquisição da Range Resources Corporation em uma operação que criará uma gigante do gás natural avaliada em mais de US$ 50 bilhões. Em um comunicado conjunto divulgado na segunda (26), as duas empresas disseram que a transação, que envolve apenas ações, tornará o grupo combinado o maior produtor de gás natural dos Estados Unidos. A demanda por ativos voltados à produção de gás disparou em resposta à guerra no Irã, que prejudicou as exportações de gás natural liquefeito (GNL) do Catar e Abu Dhabi, deixando a Europa mais dependente do que nunca dos EUA para suprir suas necessidades de gás. Juntas, EQT e Range terão capacidade para produzir mais de 9 bilhões de pés cúbicos de gás natural equivalente por dia, segundo as empresas. A próxima maior produtora americana de gás de xisto é a Expand Energy, com uma produção de cerca de 7,5 bilhões de pés cúbicos por dia. “Esta transação reúne duas das bases de ativos de maior qualidade e com vida útil mais longa da América do Norte, criando uma empresa em posição singular para a próxima era do gás natural”, disse Toby Rice, presidente e CEO da EQT. O setor americano de gás de xisto passa por uma onda de consolidação, com as operadoras buscando ganhar competitividade por meio de economias de escala. A aquisição da EQT ocorre após a Devon Energy e a Coterra Energy anunciarem, em fevereiro, um acordo de fusão que dará origem a uma gigante na exploração de gás de xisto avaliada em US$ 58 bilhões, em uma das maiores operações no setor de petróleo e gás de xisto dos últimos anos.

Analistas da Stifel disseram que “a escala é, sem dúvida, uma vantagem” para aproveitar o crescimento da demanda de longo prazo na região dos Apalaches, onde se concentra a maior parte dos ativos das duas empresas. Segundo eles, o negócio dará à EQT “uma liderança ainda mais expressiva” na região. A Range era um “alvo atraente para a EQT devido às suas amplas reservas a desenvolver e à necessidade relativamente baixa de investimentos de capital para manter a produção”, disseram eles. EQT e Range informaram que a empresa resultante da fusão terá mais de 5.900 quilômetros de infraestrutura de transporte e processamento de gás, incluindo gasodutos. As produtoras americanas de gás de xisto têm buscado cada vez mais controlar as rotas de escoamento de sua produção até os mercados consumidores, a fim de reduzir sua dependência de operadores terceirizados. Em 2024, a EQT recomprou a empresa de gasodutos que havia vendido seis anos antes, em uma operação avaliada em US$ 5,5 bilhões, para ter maior controle sobre o trajeto percorrido pelo gás, desde a região produtora até o consumidor. Os acionistas da Range receberão 0,987 ação da EQT por ação possuída, e controlarão cerca de 27% da companhia resultante da fusão. “A consolidação do setor de gás era aguardada havia muito tempo”, afirmaram analistas do Barclays em uma nota a investidores. Eles acrescentaram que o negócio “é possivelmente uma das combinações mais naturais na região dos Apalaches” e justifica o ágio pago pela EQT. Dennis Degner, presidente e CEO da Range Resources, disse que a companhia combinada estará “em uma posição única para aproveitar o aumento da demanda por gás natural e líquidos de gás natural tanto no mercado interno quanto no externo”. A conclusão do negócio está prevista para o primeiro trimestre de 2027, e está sujeita à aprovação das autoridades reguladoras e dos acionistas das duas empresas.

Fonte: Valor Econômico