Impasse entre Cosan e Bradesco não deve afetar IPO de Compass, dizem fontes

Cosan Dez, veículo que detêm uma participação de 88% na Compass (de gás), não deve afetar a abertura de capital da empresa de gás e energia do conglomerado de Rubens Ometto Silveira Mello. A oferta deverá seguir os trâmites e, com isso, reabrir o mercado de ofertas iniciais de ações (IPOs, na sigla em inglês) na bolsa brasileira, após um hiato de mais de quatro anos. Nos preparativos para o IPO, a Cosan tentou negociar com o Bradesco a cisão de 20% da Cosan Dez, algo que a instituição financeira negou, visto que tem veto em relação a reorganizações societárias deste veículo. A Cosan queria efetuar essa cisão para fazer a venda secundária, de forma direta, de uma parte de sua participação na Compass e ajudar a reduzir o seu endividamento. Uma fonte próxima ao Bradesco disse que o banco não gostaria de ser sócio em uma empresa menor, por isso seu veto. Reforçou que a instituição financeira não é contra o IPO (e nem possui poder de veto sobre este tema), o qual pode ocorrer mesmo com essa questão sobre a Cosan Dez. Uma solução seria realizar a oferta primária, com os recursos indo para a empresa e a secundária para dar saída a outros acionistas que possuem 12% da Compass, mas de forma direta. São eles Atmos, Bradesco Vida e Previdência, BC Gestão de Recursos, Prisma e Nucleo Capital. Com os recursos que forem ao caixa da empresa, a Compass poderia realizar uma distribuição de dividendos, que iriam para a Cosan Dez e seriam repassados aos sócios. Uma fonte frisa que a Cosan poderia também, com esses recursos, recomprar a participação do Bradesco, o que pode ser feito a qualquer momento, conforme acertado na época da estruturação desse veículo.

Fonte: Valor Online