Cosan negocia venda de participação da Compass para grupo de Abu Dhabi

Segundo o Pipeline (Valor), a Cosan está negociando a venda de 25% da Compass, controladora da Comgás, para uma gestora de investimentos ligada ao governo de Abu Dhabi. A transação está avançada e seria realizada por meio de uma venda privada, uma vez que uma oferta secundária de ações na bolsa não seria interessante dado o cenário menos favorável de mercado – a ação negocia a R$ 19,58, abaixo do valor do IPO, de R$ 28. Considerando o valor de mercado atual da empresa em bolsa de R$ 14 bilhões, a venda da fatia renderia cerca de R$ 3,5 bilhões. A Cosan detém uma participação de 76,18% na companhia. O que atrai potenciais investidores na Compass é a expansão do mercado livre de gás natural no Brasil, que pode impulsionar os resultados da Edge, unidade responsável pela comercialização de gás e GNL. O UBS BB projeta crescimento anual composto de 35% para o Ebitda da unidade até 2030. A companhia, contudo, é a maior geradora de dividendos para a Cosan. O UBS BB estima que a Compass oferece um dividend yield de 9%, desconsiderando o impacto da Cosan Dez, referente a opção de venda (put) dada aos bancos na reorganização societária, ou de 3% quando esse efeito é incluído.

Fonte: Valor Pipeline