Compass pretende estrear na bolsa no final de março

A Compass Gás e Energia, do grupo Cosan, pretende realizar sua oferta inicial de ações (IPO) entre o fim de março e o início de abril, segundo apuração do Broadcast. A operação pode movimentar entre R$ 4 bilhões e R$ 5 bilhões e já conta com demanda suficiente para cobrir a oferta. O pedido foi protocolado na CVM no dia 6 e prevê uma oferta totalmente secundária, com venda de ações dos atuais sócios. A Cosan, que detém cerca de 80% da companhia por meio da Cosan Dez, deve ser diluída. O BTG Pactual lidera a operação ao lado do Bank of America, com participação de outros grandes bancos. A Compass tem atraído investidores por seu perfil de geração de caixa e pagamento de dividendos.

A oferta da Compass ocorre em meio ao processo de reorganização da estrutura de capital da Cosan. Segundo fontes, os recursos obtidos com a operação devem contribuir para melhorar a situação financeira da holding. A companhia registrou prejuízo próximo de R$ 10 bilhões em 2025 e busca reduzir o nível de endividamento. Em teleconferência com investidores, executivos afirmaram que o objetivo é zerar a dívida ao longo do tempo. Criada em 2020, a Compass atua principalmente na distribuição de gás por meio da Comgás, com mais de 3 milhões de clientes e rede de cerca de 30 mil km.

Fonte: O Estado de S.Paulo / coluna do Broadcast